故事剧情承接上集，说郭靖与黄蓉来到桃花岛，西毒已带子欧阳克来向黄蓉求婚，黄药师以考试选婿，郭靖获胜得娶黄蓉为妻...... 武侠动作电影中破格之作，不以争武林第一，也不是争武功秘笈，更没有武林恩怨爱情，而是拍出“断魂谷”中，人为财死的悲剧。断魂谷赵家庄主有两弟子，赵玉龙和赵剑英。赵玉龙终年浪荡江湖。赵剑英不愤师父将财产尽归赵玉龙，害死师父，嫁祸赵玉龙，并引其子金虎追杀赵玉龙。两人在断魂谷决斗，赵剑英欲收渔人之利。 飞龙镖局李飞龙（黄宗迅 饰）在蒙面采花贼臂上刻剑痕，以示惩戒，想不到此贼实为其对门万安镖局王天彪（王侠 饰）。后李飞龙要保林太守的玉观音镖到洛阳，行前嘱托王天彪照顾镖局及妻儿，王天彪得其所哉，先玷污李之继室，及杀飞龙镖局众徒，更伏兵袭击李飞龙一行。李飞龙死里逃生，请师侄赵英杰（宗华 饰）保护女儿李燕娘。 成丰县有一条小巷，叫做施公径。巷子里有一间古旧的大屋，住的是施家后人。他们本来是当地的首富，不幸在二十年前发生惨剧，一家十三口全部给土匪杀死了。只剩下一个独生子跟他的妈妈。当时施家十三具尸体都扔在屋后 
